新加坡一向認為自己的比較對象是香港，因此許多政策都是針對與香港競爭這個目標來制定的，特別是税收制度，新加坡一直以來都會控制得比香港更低一些，以此吸引海外投資。目前新加坡的企業税率已經降至18%以下，未來可能更低，的確稱得上是亞洲税率最低的城市之一。
在個人税收方面，個人消費時需要支付消費税，新加坡的所有商品採用同樣的消費税，7%，這個數額在亞洲國家裡並不低，這是國家收入的重要來源。個人所得税方面，新加坡的税率大約算是亞洲較低的國家之一，而且十分細緻、人性化。
新加坡的個人所得税按年份徵收，一年365天裡的收入累計後，根據收入的高低不同，税率也有浮動。收入越高税率越高，但只針對超過某個等級的“可徵税收入”提高税率，這大致與國內相同。
然而新加坡政府為了鼓勵一些行為，照顧一些特殊人群，提供了諸多種類的“部分收入豁免權”(tax relief)，每個人根據自己的實際情況申報。比方説你的父母已經退休，那麼你可以用贍養父母的名義從收入中扣除最多5000新幣(1新幣約合5元人民幣)，這樣你被徵收的税款也會相應減少。
如果你不僅父母退休，而且還在業餘時間讀書，那麼根據你的學費數額，可以扣除最多3000新幣的收入。此外還有多種豁免權，例如殘疾人士、有小孩的家庭、有多個小孩的家庭、服過兵役的人等等，種類繁多。
據新加坡税務局的統計，新加坡400多萬人口中，80%多的人税款在總收入的0%-2%之間，這個數值對於一個沒有任何資源的國家來説簡直是低税的傳奇了，而且這些税款可以分幾個月從你的銀行户頭自動扣錢，無利息。
個人所得税主要是為了“宰”那些大户，政府主要依靠7%的消費税來“拔羊毛”，而對於普通市民來説，政府是仁慈的。
降低個人所得税，提高消費税，是縮小貧富差距的好方法，因為窮人消費的少，富人往往消費更多。
